【医師のNISA戦略】NASDAQ100とは？S&P500との違いと、ポートフォリオへの「処方」を解説

2023-07-172025-07-04

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新NISAで、オルカンやS&P500へのインデックス投資を始めた先生方。その次のステップとして、「もう少し積極的にリターンを狙いたい」と考え、NASDAQ100という指数に興味を持った方も多いのではないでしょうか。

しかし、このNASDAQ100、S&P500とは、似て非なる、非常に「尖った」個性を持つ指数です。

この記事では、このNASDAQ100という“専門薬”の特性を、S&P500という“標準治療薬”と比較しながら、その作用機序（構成銘柄）と副作用（リスク）を分析し、我々医師の資産ポートフォリオに、どう「処方」すべきかを、論理的に解説します。

NASDAQ100とS&P500、その決定的な違い

この2つの指数を理解する鍵は、その「対象範囲」と「集中度」の違いにあります。

S&P500: 米国の主要な産業を代表する、優良企業約500社で構成されます。金融、ヘルスケア、エネルギー、一般消費財など、米国経済全体を幅広くカバーする、いわば「総合内科」です。

NASDAQ100: NASDAQ市場に上場する、金融セクターを除いた、時価総額上位100社で構成されます。結果として、情報技術セクターの比重が非常に高い、「IT・ハイテク専門外来」と言えるでしょう。

これが、最も重要な違いです。

つまり、NASDAQ100は、S&P500以上に、ごく一握りの巨大ハイテク企業（GAFAM、NVIDIAなど）の業績に、そのパフォーマンスが大きく左右される、極めて集中度の高いポートフォリオなのです。

NASDAQ100の構成銘柄は簡単に知ることができます

NASDAQ100指数連動のETF(上場投資信託）QQQがあります。

QQQは、NASDAQ100の構成銘柄をそのままに、その時価総額に基づいて投資することで、NASDAQ100の動きを反映します。

ETFのQQQのページから現在の構成銘柄を知ることができますQQQの公式ページ

NASDAQ100の構成銘柄には、Apple・Microsoft・Amazon・Tesla・Alphabetなどのテック企業をはじめ、高い成長分野や技術革新に取り組む企業が多く採用されています。

有名企業が多いので、聞いたことのある企業が多いと思います。

NASDAQ100の構成銘柄の中でも、特に割当比率が大きい10社を見てみましょう。これらは、その影響力と市場キャップの大きさから、NASDAQ100の動きを大きく左右する企業群となっています。

これらの企業は、AI、拡張現実（AR）、クラウドコンピューティング、ビッグデータ、モバイル決済、ストリーミングサービス、電気自動車など、現代の技術革新の最前線に立っています。

NASDAQ100の銘柄には、飲料大手のPepsiCoや大手小売業のCostcoなどの企業も含まれています。また、割当比率が1％以下の銘柄が大多数を占めています。（Other）

では、この「尖った専門薬」を、我々はどう処方すべきでしょうか。その答えは、**「コア・サテライト戦略」**にあります。

【コア（中核）】資産の8～9割資産の大部分は、S&P500や全世界株式（オルカン）といった、より広く分散されたインデックスファンドに置き、市場全体の平均点を、低コストで、着実に狙います。これが、我々の資産形成の、揺るぎない「幹」となります。
【サテライト（衛星）】資産の1～2割資産のごく一部で、NASDAQ100のような、より高い成長性が期待できるが、リスクも高い指数に投資し、プラスアルファのリターンを狙います。コアが安定しているからこそ、サテライトで、少しだけ積極的に「攻める」ことができるのです。

この戦略的使い分けこそが、リスクを管理しつつ、リターンを最大化するための、最も合理的なアプローチです。、NASDAQ100は常にNASDAQ上場企業の中で最も時価総額が大きい100社を反映するように保たれています。

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