【医師の資産運用】ロボアド「THEO+docomo」は“処方”すべきか？インデックス投資と比較・分析

2022-02-092025-07-04

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「投資を始めたいが、銘柄を選ぶ時間も、知識もない」「入金だけすれば、あとはプロとAIが全部やってくれる」

ロボアドバイザーが提供する、この“おまかせ資産運用”という言葉は、多忙を極める我々医師にとって、非常に魅力的に響きます。

しかし、我々医師は、どんなに便利な「全自動の治療機械」が登場しても、その治療成績と、標準治療との比較、そしてコストを、冷静に評価する責務があります。

この記事では、ロボアドバイザーという選択肢を、我々の標準治療である「インデックス投資」と、あらゆる角度から比較・分析し、どのような先生に、この「処方」が適切なのかを、徹底的に考察します。

ロボアドバイザーは、何をしてくれるのか？

ロボアドバイザー（通称：ロボアド）とは、その名の通り、ロボット（AIアルゴリズム）が、投資家一人ひとりに代わって、資産運用に関するアドバイスや、実際の運用を行ってくれるサービスです。

一般的には、

いくつかの簡単な質問に答えることで、投資家のリスク許容度を診断。
その診断結果に基づき、世界中のETF（上場投資信託）などを組み合わせた、最適なポートフォリオを自動で構築。
定期的なリバランス（資産配分の調整）まで、全てを自動で行ってくれる。

という、まさに「全自動おまかせ運用」を実現するツールです。THEO+docomoは、その代表的なサービスの一つです。

ロボアド vs インデックス投資

では、この「全自動治療」は、我々が王道と考える、「低コストなインデックスファンドを、自分で淡々と積み立てる」という「標準治療」と比較して、本当に優れているのでしょうか。3つの観点から比較します。

① パフォーマンス（治療成績）

私自身、過去にTHEO+docomoを運用した経験があります。2022年の世界同時株安の局面では、ディフェンシブな運用で、下落率は-1%未満に抑えられていました。これは、AIによるリスク抑制機能が働いた結果かもしれません。しかし、同期間のS&P500や全世界株式（オルカン）のリターンと比較した場合、手数料の差などから、長期的にはインデックス投資のパフォーマンスに劣後する可能性は、常に考慮に入れる必要があります。

② コスト（治療費）

これが、両者の最も決定的な違いです。

投資手法	年間の手数料（信託報酬等）
ロボアドバイザー（THEOなど）	約 1.0%
低コスト・インデックスファンド	約 0.1% 以下

その差は、実に約10倍です。この年率0.9%の差は、短期的には小さく見えますが、資産が大きくなり、運用期間が10年、20年と長くなるにつれて、複利の効果で、最終的なリターンに、数百万、数千万円単位の、無視できない差を生み出します。

③ 透明性と教育効果

インデックス投資は、「全世界の株式市場に、まるごと投資する」という、極めてシンプルで、透明性の高い仕組みです。そのプロセスを理解することは、投資家自身の金融リテラシー向上に、直接的に繋がります。一方、ロボアドバイザーのポートフォリオは、時に複雑で、その運用アルゴリズムは「ブラックボックス」になりがちです。全てをおまかせすることで、投資家自身が育たない、という側面も持ち合わせています。

どのような医師に、THEO+docomoは有効か？

この比較分析を踏まえ、どのような方に、この「全自動治療」が適応となるのかを考えます。

標準治療（インデックス投資）が望ましい方:「コストを最小化し、リターンを最大化したい」 「自らの金融リテラシーを高め、納得感を持って、資産形成を進めたい」 と考える、大多数の合理的な先生にとっては、やはり、自らの手で、低コストなインデックスファンドを積み立てることが、第一選択の「標準治療」であると、私は考えます。

適応となる方（処方を検討しても良いケース）:「どうしても、自分で証券口座を開き、銘柄を選び、積立設定をする、という行為そのものに、強い心理的抵抗や、アレルギーがある」 「多少のコストを支払ってでも、完全な『おまかせ』に、時間的・精神的な価値を感じる」 という、特定の価値観を持つ先生にとっては、投資を始める「第一歩」として、有効な選択肢となり得ます。